Med oprettelsen af den første REITS Strategic Placement Fund implementerer Kina Life Investment hurtigt sine relaterede investeringsplaner.
Den 14. november nåede China Life Investment og GLP et omfattende strategisk partnerskab med fokus på GLPs kerneområder inden for forsyningskæden, big data og nye energiinfrastrukturinvesteringer og industrielle økosystemudvikling. Navnlig vil samarbejdet involvere at udforske de vigtigste regionale og markedsinvesteringsmuligheder, herunder brugen af innovative finansielle produkter såsom REIT, for at udvide omfanget og formen for investerings- og finansieringssamarbejde.
Dette skridt ses inden for branchen som et positivt signal om, at de to parter muligvis forbereder sig på at lancere nye REIT'er. Hvis det med succes implementeres, kan det blive det første projekt under Kina Life Investment's REITs Strategic Placement Fund.
Logistik og lagerinvesteringsinitiativer begynder
I henhold til China Life Investment's plan for REITs Strategic Placement Fund vil fonden primært deltage i udstedelsen af offentlige REIT'er i sektorer som forbrugerinfrastruktur, grøn energi og avanceret logistik. Det ser ud til, at fondens investeringsfokus på high-end logistik sektoren kan være den første til at begynde.
Logistik og lager har traditionelt været aktive investeringsområder for forsikringskapital. Blandt de 29 offentligt listede REIT'er er GLP REIT, der repræsenterer Warehousing REITs, blevet den offentlige REIT med den højeste strategiske placering af forsikringskapital. Forsikringsfonde tegner sig for 30,17% af dens strategiske placering, hvor seks af de ti bedste indehavere er forsikringsenheder, herunder Taikang Life, Hengqin Life, DaJia Holdings, New China Life, China Insurance Investment Fund og Guoren Property & Casualty Insurance.
Analytikere mener, at logistik og oplagrings-REIT'er foretrækkes af forsikringskapital på grund af deres stærke vækstpotentiale og stabilitet, der er i overensstemmelse med de langsigtede investeringsbehov for forsikringsfonde.
Med økonomisk opsving og den hurtige udvikling af e-handelsmarkedet fortsætter udsigterne for logistikens ejendom fortsat. En nylig rapport fra CBRE bemærkede, at National Warehouse Rental Index forventes at vokse med 0,6% i 2023 og stiger til 1,0% i 2024. First-Tier-byer samt forsyningsbegrænsede andet niveau byer som Dongguan, Hangzhou og Wuxi forventes at se årlige lejestigninger på 2% -4%. I mellemtiden forventes den nationale ledelsesrate, at den nationale lagerrate falder til 13,2% i slutningen af september sammenlignet med ledige stillinger på 15% -20% for erhvervsejendomme såsom kontorbygninger.
Den kontinuerlige stigning i driftsindtægterne bringer også betydelige afkast til investorer. F.eks. Har GLP REIT afsluttet fem udbyttefordelinger siden dens liste, i alt ca. 580 millioner RMB, med udbyttebeløbet støt stigende. De to første udbytte pr. Aktie var omkring 0,05 RMB og steg til over 0,08 RMB fra den tredje distribution og fremover. Det er klart, at lagerhuse er værd at investere i.
Kinas livsinvestering har sandsynligvis draget fordel af sin investering i GLP REIT. Selvom Kina -livsinvesteringer eller dets største aktionær, China Life, ikke er opført blandt indehaverne, blev China Insurance Investment Fund, en af indehaverne, i fællesskab oprettet af China Insurance Investment Co., Ltd., China Life Insurance (Group) Company, China Life Insurance Co., Ltd. og China ReSinsurance (Group) Corporation.
Samarbejdet mellem Kina Life Investment og GLP i REITs handler ikke kun om at bevæge sig fra "bag kulisserne" til "midt fase" eller sikre flere besiddelser; Det kan også involvere dybere strategisk planlægning.
Hvorfor vælge GLP?
Ud over at investere i GLP REIT har China Life Investment allerede foretaget flere investeringer i logistik- og lagerhuse. Disse inkluderer:
.
● Samarbejde med Kina Merchants Capital og Baowan Logistics om erhvervelser af logistikaktiver og fusioner.
● Oprettelse af en indkomstfond på 10 milliarder RMB-indkomstforbedrende med GLP til at investere i værditilvækst logistikaktiver i nøglebyer, deltage i strategiske investeringer i GLP og fremme Cold Chain Logistics Center-projekter.
I det førnævnte samarbejde deltog Kina -livsinvesteringer hovedsageligt som en "investor."
I marts i år frigav Shanghai- og Shenzhen -børsen de "relevante krav til forsikringsselskabsselskaber, der udfører aktivsecuritisationsvirksomhed (forsøg)," udvider omfanget af aktivsikkerhedsscuritisation og enestående investeringsstyringsfond (REIT) forretningsenheder til at omfatte forsikringsselskabsselskaber med lydfirmaet Virksomhedsstyring, standardiserede internalkontrol og fremragende Asset Management Capacies. Siden da er forsikringskapital overført fra at være en investor til også at være en aktiveringssecuritiseringschef.
Denne udvikling betyder, at forsikringskapital nu kan arbejde med partnere fra starten af REIT-projekter for at identificere potentielle aktiver af høj kvalitet, inkubere dem og i sidste ende bringe dem på markedet gennem REIT'er. Denne proces giver også Kina -livsinvesteringer mulighed for at udvikle en strategisk plan centreret omkring offentlige REIT'er.
I øjeblikket er den mest presserende opgave for Kina Life Investment at vælge de rigtige partnere og identificere passende aktiver af høj kvalitet.
GLP Kina, som den største udbyder af lagerfaciliteter i landet, er en ideel partner, især i betragtning af det mangeårige samarbejde mellem de to parter. Succesen med den første GLP REIT har også styrket China Life Investments tillid til GLPs operationelle kapacitet.
Ifølge afsløringer består infrastrukturaktiver i GLP REIT i øjeblikket af ti lager- og logistikparker beliggende i centrale økonomiske regioner som Beijing-Tianjin-Hebei-området, Yangtze-floddeltaet, Bohai-randen, Guangdong-Hong-Kong-Macao Greater Bay Area og Chengda-Chongqing økonomisk cirkel. Disse aktiver dækker et samlet bygningsareal på ca. 1.1566 millioner kvadratmeter.
Nylige data viser, at den operationelle ydelse af disse aktiver forbliver stabile. Fra slutningen af september var den gennemsnitlige belægningssats for point-in-time 88,46%, og belægningsgraden, inklusive lejede områder, der endnu ikke var påbegyndt, var 90,78%. Den effektive gennemsnitlige husleje pr. Kvadratmeter pr. Måned for kontraktleje og gebyrer for ejendomsadministration (ekskl. Skat) var 37,72 RMB.
Derudover har GLP en enorm portefølje af logistik og lageraktiver med over 450 logistik og industrielle infrastrukturfaciliteter i Kina, der dækker mere end 50 millioner kvadratmeter. Denne portefølje inkluderer modne aktiver såsom teknologiparker, datacentre og energiinfrastruktur, som kan være kandidater til fremtidige lister.
Udfordringen for Kina -livsinvesteringer og GLP, der går videre, vil være at vælge det bedste fra en stor pulje af ressourcer, med succes inkubere og drive disse aktiver og bringe dem på markedet gennem REIT'er.
Tempoet i nye REIT -lister er for nylig accelereret. I øjeblikket er otte produkter under gennemgang med mere end 100 reserveprojekter i rørledningen. REITS -markedet forventes at udvide yderligere i både skala og omfang. Markedet forventer allerede yderligere fremskridt fra GLP i REITS -rummet.
Posttid: Aug-24-2024